前言:各位同學(xué)申請(qǐng)美國(guó)大學(xué)金融專(zhuān)業(yè)方向時(shí),應(yīng)該首先知道,你要申請(qǐng)的是什么方向,你適合什么方向。
金融類(lèi)相關(guān)專(zhuān)業(yè)的program分類(lèi)
1.PhD in Finance:金融學(xué)博士
2.MBA in Finance:工商管理碩士--金融方向
3.MSF(Master of Science in Finance或其他類(lèi)似):金融學(xué)碩士&金融管理碩士等
4.MFE(Master's in Financial Engineering或其他類(lèi)似的):金融工程碩士(數(shù)量金融,計(jì)算金融,金融數(shù)學(xué)都姑且算這一類(lèi))
1.PhD in Finance一般4到5年課程
金融學(xué)博士是世界上最難申請(qǐng)的program,如果你想去好學(xué)校,特別是美國(guó)牛校,那么你要注意了。每個(gè)商學(xué)院每年只招2-6個(gè)金融PhD,而申請(qǐng)人通常有上百個(gè),而且大部分要么有很牛的工作經(jīng)歷,拿過(guò)美國(guó)牛校的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)碩士,參加過(guò)很多國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議,做過(guò)很多國(guó)際項(xiàng)目,有很多篇paper發(fā)表在國(guó)際雜志上。所以說(shuō),如果你覺(jué)得你不能比這些申請(qǐng)人更牛,就去定位排名低的學(xué)校吧。
2.MBA in Finance 一般為2年課程
好學(xué)校的MBA是要求3-5年全職工作經(jīng)歷的,而且通常是很牛的工作才能拿到好學(xué)校的錄取。所以沒(méi)有什么工作經(jīng)驗(yàn)的就不要考慮MBA了,當(dāng)然爛校MBA可能不要求工作歷,但是那絕對(duì)不值得一讀。
3.MSF一般為1年課程
這個(gè)是大部分人定位的program。但是如果想申請(qǐng)美國(guó),很遺憾,美國(guó)前20多名的商學(xué)院絕大部分不開(kāi)設(shè)這種program的,他們只有MBA和 PhD。美國(guó)開(kāi)設(shè)MSF的最好的學(xué)校是Princeton,這個(gè)program超難申請(qǐng)。再往下,開(kāi)設(shè)MSF好的學(xué)校主要集中在排名20-50之間,像Boston College,University of Washington in St Louis等。
4.MFE一般為1到2年課程
想去美國(guó),又想去好學(xué)校的人,發(fā)現(xiàn)前三條路都不行的話(huà),可能就會(huì)考慮MFE了。MFE在美國(guó)也很少,但是相當(dāng)一部分云集在牛校里。但是讀MFE,你需要不討厭數(shù)學(xué)、不討厭編程,而且在這兩方面都有一定的背景,它們是FE課程的主流,也是FE錄取時(shí)所看的主要標(biāo)準(zhǔn)。相對(duì)于MSF,MFE對(duì)申請(qǐng)者的數(shù)學(xué)方面要求更高。
下文季老師將重點(diǎn)為大家解讀一下美國(guó)大學(xué)MFE專(zhuān)業(yè)方向申請(qǐng)涉及的各個(gè)方面:
1.美國(guó)大學(xué)MFE專(zhuān)業(yè)簡(jiǎn)介
金融工程是以數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)為工具來(lái)建立金融市場(chǎng)模型和解決金融問(wèn)題的新興學(xué)科。其本質(zhì)是利用各種衍生金融工具,如期權(quán),期貨,以及互換等,對(duì)金融領(lǐng)域中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。金融工程碩士名稱(chēng)上可以叫做Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance,QuantitativeFinance或者Computational Finance.不過(guò)所學(xué)習(xí)課程是一樣的, 通常由大學(xué)的商學(xué)院、數(shù)學(xué)系和工程學(xué)院聯(lián)合授課.這也是由于金融工程的課程橫跨了金融經(jīng)濟(jì),數(shù)學(xué),工程幾個(gè)方面的知識(shí)。
由于目的在于解決實(shí)際中的問(wèn)題,金融工程開(kāi)設(shè)的program均為應(yīng)用型的碩士學(xué)制,課程通常包括金融風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合分析、期貨和期權(quán)、資產(chǎn)定價(jià)、資本預(yù)算、固定收益分析、利率模型、股票市場(chǎng)分析等,還包括學(xué)習(xí)這些內(nèi)容所需要數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)儲(chǔ)備。課程以授課形式為主,并鼓勵(lì)學(xué)生暑假實(shí)習(xí),全方位地保證在一到兩年內(nèi)將學(xué)生進(jìn)行全方位的打造。
金融工程是高級(jí)的金融理論和知識(shí)。因此金融工程隸屬于金融學(xué)。從培養(yǎng)的目的來(lái)看,金融學(xué)碩士著重培養(yǎng)具有處理銀行、證券、投資等方面業(yè)務(wù)的基本能力;熟悉國(guó)家有關(guān)金融的方針政策和法規(guī),了解本學(xué)科的理論前沿和發(fā)展動(dòng)態(tài)的管理人員。而金融工程則培養(yǎng)具有數(shù)學(xué),計(jì)算機(jī)和現(xiàn)代金融理論的技術(shù)人才。從學(xué)習(xí)的對(duì)象來(lái)看,金融學(xué)更多的是以基礎(chǔ)變量如利率匯率貨幣供應(yīng)為學(xué)習(xí)對(duì)象,而金融工程主要依賴(lài)金融衍生工具,比如期貨期權(quán)遠(yuǎn)期互換等等。在課程的設(shè)置來(lái)看,金融工程更重視數(shù)理技術(shù),而金融學(xué)則注重經(jīng)濟(jì)知識(shí).
2.MFE專(zhuān)業(yè)方向就業(yè)前景
金融工程碩士主要在投資銀行工作,另外商業(yè)銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司、會(huì)計(jì)公司、軟件公司、公司財(cái)務(wù)部門(mén)也是金融工程碩士謀職的地方?,F(xiàn)在越來(lái)越多的政府管理部門(mén),能源公司也參與到了爭(zhēng)奪金融工程碩士的行列中。我們熟悉的花期銀行,匯豐銀行,中國(guó)銀行,高盛,摩根,雷曼兄弟,德意志銀行,法興銀行等等都是金融工程碩士的聚集地,另外我們不常聽(tīng)到的美世投資咨詢(xún),貝爾斯登投資,紐約人壽,美國(guó)銀行,蘇格蘭皇家銀行,美聯(lián)銀行,芭萊克銀行,梅隆銀行,興業(yè)銀行,博時(shí)基金,野村證券等等都是金融工程碩士的好去處。
金融工程師被稱(chēng)為Quants, 從事風(fēng)險(xiǎn)管理,優(yōu)化投資組合,設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品,財(cái)務(wù)分析,銷(xiāo)售與交易等工作。Quant包括以下幾個(gè)類(lèi)型, Desk quant(開(kāi)發(fā)直接被交易員使用的價(jià)格模型),Model validating quant(確定desk quant開(kāi)發(fā)的模型的正確性) ,Research quant(嘗試發(fā)明新的價(jià)格公式和模型),Quantdeveloper(寫(xiě)代碼,或者調(diào)試其他人的大型系統(tǒng))Statisticalarbitrage quant(在數(shù)據(jù)中尋找自動(dòng)交易系統(tǒng)的模式(就是套利系統(tǒng))) ,capital quant(建立銀行的信用和資本模型)以Quant Developer為例,雖然實(shí)際工作和其他行業(yè)的程序員沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別,但不僅收入高,而且很容易找到工作。
在中國(guó),就業(yè)主要在以下幾個(gè)領(lǐng)域:1.基金公司——現(xiàn)在非常需要能做基金績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)配置的人才。2.證券公司——現(xiàn)在正處在一個(gè)艱難的時(shí)期,同時(shí)也在通過(guò)集合理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等尋求生存的機(jī)會(huì)。3.銀行——最傳統(tǒng)的銀行也在起著微妙的變化?,F(xiàn)在各大銀行的總行正在著手建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型,急需這方面的人才,可是,由于銀行用人制度比較僵化,真正有水平的人未必能進(jìn)去做這個(gè)事情。銀行內(nèi)部的另外一個(gè)重要部門(mén)——資金部,也需要金融工程的人才,他們一方面在銀行間債券市場(chǎng)操作,是未來(lái)固定收益證券這一塊的主力,同時(shí)也是未來(lái)大有發(fā)展空間的公司債券市場(chǎng)、抵押支持債券這些金融工程產(chǎn)品的設(shè)計(jì)主力。
在美國(guó),持有金融工程碩士學(xué)位的人才在市場(chǎng)上炙手可熱,基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司所聘用,從事的工作有Financial Analysts,Insurance Underwriters ,Claims Adjusters, Appraisers, Examiners, and Investigators等。金融工程專(zhuān)業(yè)平均年薪為$87,000, quant的平均年薪為$121,000,收入相對(duì)于社會(huì)平均薪酬水平偏高。
3.MFE研究生學(xué)位設(shè)置
◆ 金融工程碩士通常設(shè)在工學(xué)院、數(shù)學(xué)系/統(tǒng)計(jì)系、商學(xué)院下,由工學(xué)院、商學(xué)院、數(shù)學(xué)系聯(lián)合授課:
1.建立在商學(xué)院:UC Berkeley,UCLA等
2.建立在工程學(xué)院:Princeton University,Columbia University,Cornell University, University of Michigan Ann Arbor 等
3.建立在數(shù)學(xué)系:Stanford University,University of Chicago,New York University, University of Southern California等
◆ 金融工程在不同的大學(xué)有不同的名稱(chēng):
Financial Engineering 金融工程
Financial Mathematics 金融數(shù)學(xué)
Mathematical Finance 數(shù)學(xué)金融
Computational Finance 計(jì)算金融
◆金融工程在不同的大學(xué)的課程長(zhǎng)度:
學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)一般是一年或者一年半,也有兩年的課程。比如Columbia University,UC-Berkeley 都是一年的課程;Carnegie Mellon University,New York University, Cornell University是一年半的課程,Illinois Institute of Technology是兩年的課程。
◆金融工程在不同的大學(xué)的學(xué)費(fèi)和入學(xué)時(shí)間:
金融工程碩士的學(xué)雜費(fèi)和生活費(fèi)大概一年在$30,000到$80,000多不等。排名靠前和靠后的學(xué)校費(fèi)用相差較遠(yuǎn)。Top15的金融工程碩士一般每年的費(fèi)用都在$50000-70000,而Top15以后的學(xué)校一般在$30000-$50000.而選擇春季入學(xué)的同學(xué)依然有13所左右的學(xué)??梢赃x擇。
◆ 美國(guó)Top200大學(xué)MFE專(zhuān)業(yè)方向開(kāi)設(shè)情況:
4.MFE研究生課程概況
金融工程是“金融”與“工程”的創(chuàng)造性結(jié)合,前者包括金融工具元素(基本金融工具和衍生金融工具)和現(xiàn)代金融理論元素(如資產(chǎn)定價(jià)理論、資產(chǎn)負(fù)債理論、利率與匯率定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)理論、套期保值理論等等),后者則涵蓋了數(shù)值分析、信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、工程技術(shù)特別是系統(tǒng)工程等的綜合運(yùn)用。
主修課程:
Investments and Derivatives投資及衍生物
Empirical Methods in Finance金融實(shí)證方法
Introduction to Stochastic Calculus隨機(jī)數(shù)學(xué)導(dǎo)論
Derivatives: Quantitative Methods衍生品定量方法
Fixed Income Markets固定收益市場(chǎng)
Credit Risk Modeling信用風(fēng)險(xiǎn)建模
Accounting and Taxation of Derivatives衍生品會(huì)計(jì)和稅務(wù)
Financial Risk Measurement and Management金融風(fēng)險(xiǎn)度量與管理
5.MFE專(zhuān)業(yè)方向申請(qǐng)要求
金融工程以上課為主。為此,學(xué)校在錄取上主要考察申請(qǐng)者是否做好了足夠的準(zhǔn)備去完成碩士課程,并能夠?yàn)檎n堂帶來(lái)自己的貢獻(xiàn)。而在錄取方面,學(xué)校主要考察申請(qǐng)者在先修課程,工作/實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)以及硬件的GPA,GT成績(jī)。
◆ 本科專(zhuān)業(yè)背景
一般來(lái)說(shuō),各學(xué)校對(duì)于申請(qǐng)者的先修課程有明列的要求。高級(jí)微積分,線(xiàn)性代數(shù),(常,偏)微分方程,概率統(tǒng)計(jì)是最普遍的數(shù)學(xué)背景要求,也最嚴(yán)格的要求,學(xué)校甚至規(guī)定了這些數(shù)學(xué)課程應(yīng)該學(xué)了多少個(gè)學(xué)期,以達(dá)到一定的深度。計(jì)算機(jī)方面,學(xué)校期望申請(qǐng)者已經(jīng)掌握了基本的技能如C/C++,Matlab等,這方面的要求對(duì)于國(guó)內(nèi)一般本科教育來(lái)說(shuō)已經(jīng)是包含在教學(xué)計(jì)劃內(nèi)的,而且美國(guó)較多金融工程的program提供學(xué)生入學(xué)之后補(bǔ)修相關(guān)課程的機(jī)會(huì)。相對(duì)前兩者,金融相關(guān)知識(shí)的儲(chǔ)備是申請(qǐng)者作為了解的一部分,掌握其中的基本原理,學(xué)校在對(duì)申請(qǐng)者的背景期望中并未嚴(yán)格地要求申請(qǐng)者必須修過(guò)哪些課程,只是推薦宏(微)觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)以及金融入門(mén)知識(shí)等相關(guān)課程。
主要強(qiáng)調(diào)的是:在研究美國(guó)高校各program之后發(fā)現(xiàn),碩士階段的課程主要是純數(shù)學(xué)課程,或者是將數(shù)學(xué)應(yīng)用到金融方面的課程. 一年的時(shí)間內(nèi)要完成這么多的課程對(duì)申請(qǐng)者的數(shù)學(xué)能力要求是很高的。正如University of Chicago所言,眾多優(yōu)秀的申請(qǐng)者未被錄取最大的原因都是數(shù)學(xué)功底的準(zhǔn)備不足,“如果沒(méi)有金融背景,我們可以教你,如果沒(méi)有計(jì)算機(jī)背景,我們有額外的計(jì)算機(jī)課程可供選修,如果沒(méi)有數(shù)學(xué)背景,那請(qǐng)你回去學(xué)好了再來(lái)申請(qǐng)?!币虼耍暾?qǐng)到名校的幾乎都是數(shù)學(xué)功底很好或甚至是數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)背景的學(xué)生。
◆ 工作&實(shí)習(xí)
相比對(duì)數(shù)學(xué)先修課程的硬性要求,雖然學(xué)校對(duì)于實(shí)習(xí),工作經(jīng)驗(yàn)的要求并不是很?chē)?yán)格,態(tài)度一般是Helpful but not required for admission。不過(guò)從錄取的結(jié)果來(lái)看,實(shí)習(xí)單位的聲譽(yù),工作是否相關(guān)以及時(shí)長(zhǎng),對(duì)于申請(qǐng)中是否能夠脫穎而出,特別是名校的申請(qǐng)的確有著一定的影響。理由也不難理解:有一些工作經(jīng)驗(yàn)的申請(qǐng)者更加有自信,知道自己是否對(duì)這個(gè)行業(yè)有熱情,而且實(shí)習(xí)與工作經(jīng)歷可以在課堂上和大家分享,對(duì)于職業(yè)導(dǎo)向性的金融工程課程來(lái)說(shuō),提前具有職業(yè)經(jīng)歷和素養(yǎng)無(wú)疑會(huì)增加將來(lái)成功的砝碼。有效的實(shí)習(xí)是應(yīng)該是一件國(guó)際知名的公司,并且是金融相關(guān)的工作,這樣的實(shí)習(xí)和工作才是對(duì)研究生申請(qǐng)有利和有價(jià)值的。
◆硬性要求
1.GPA: 一般來(lái)說(shuō),GPA 3.0以上就可以申請(qǐng),但是GPA3.5以上是比較有競(jìng)爭(zhēng)力的分?jǐn)?shù)。
2.TOEFL:一般要求在100分以上,雅思要求在7分以上,有的學(xué)校還會(huì)對(duì)托福單項(xiàng)成績(jī)有要求。在綜合排名前50的學(xué)校里面,部分學(xué)校是不認(rèn)可雅思成績(jī)的,所以學(xué)生報(bào)考托福會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。
3.GRE/GMAT :MFE常常分布在工學(xué)院,商學(xué)院和數(shù)學(xué)系下,鑒于工學(xué)院和數(shù)學(xué)系下的MFE都不接受GMAT成績(jī),所以建議申請(qǐng)者考GRE,分?jǐn)?shù)320以上。有些項(xiàng)目還建議申請(qǐng)考Subject GRE in mathematics, physics or another highly quantitative discipline,比如紐約大學(xué)、斯坦福大學(xué)、芝加哥大學(xué)等。
6.美國(guó)大學(xué)MFE熱門(mén)院校推薦
?哥倫比亞大學(xué)
哥大的這個(gè)項(xiàng)目全稱(chēng)Master of Arts program in Mathematics with specialization in the Mathematics of Finance ,簡(jiǎn)稱(chēng)MAFN,設(shè)在數(shù)學(xué)系,課程偏重?cái)?shù)學(xué)理論。課程2~3學(xué)期,要求申請(qǐng)者擁有微積分、線(xiàn)性代數(shù)、概率論和統(tǒng)計(jì)等數(shù)學(xué)知識(shí)以及良好的編程能力,最好掌握了高等微積分和數(shù)學(xué)分析理論。
錄取條件GMAT/GRE
GRE or GMAT,GRE錄取均分Q170、V158
語(yǔ)言成績(jī)
托福≧100,雅思≧7.5
學(xué)費(fèi)
$30,166/學(xué)期(≦18points)
?紐約大學(xué)
NYU的項(xiàng)目名為Mathematics in Finance,設(shè)在Courant數(shù)學(xué)研究院,對(duì)申請(qǐng)者提出了較高的數(shù)學(xué)要求,必須先修過(guò)多元微積分、線(xiàn)性代數(shù)、微積分基礎(chǔ)課程。申請(qǐng)者最好來(lái)自數(shù)學(xué)或相關(guān)專(zhuān)業(yè)比如物理、統(tǒng)計(jì)或工程學(xué),有良好的數(shù)學(xué)和編程能力。每年只收30人左右,中國(guó)人占了大部分,不提供獎(jiǎng)學(xué)金、RA、TA,但中間有暑期實(shí)習(xí)而且有工資。NYU臨近華爾街,優(yōu)越的地理位置使NYU與金融業(yè)界聯(lián)系緊密,畢業(yè)生就業(yè)率非常高。
錄取條件GMAT/GRE
只接受GRE,最好有GRE數(shù)學(xué)Subject
語(yǔ)言成績(jī)
托福≧100
學(xué)費(fèi)
$58,000/年
?芝加哥大學(xué)
芝加哥大學(xué)的Financial Mathematics是美國(guó)研究型大學(xué)的典范,也被視為世界經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)研究的圣地。這個(gè)項(xiàng)目是設(shè)在數(shù)學(xué)系下的,課程非常理論化,數(shù)學(xué)味極濃。要求申請(qǐng)者有非常高的數(shù)學(xué)能力(修過(guò)微積分123、線(xiàn)性代數(shù)、概率論、統(tǒng)計(jì)學(xué)和微分方程)、相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)(沒(méi)有也可以接受)、計(jì)算機(jī)編程能力(C++等)。
錄取條件GMAT/GRE
只接受GRE,最好有GRE數(shù)學(xué)Subject
語(yǔ)言成績(jī)
托福≧90,雅思≧7.0
學(xué)費(fèi)
$66,166 or $81,216 (with C++ course)
?波士頓大學(xué)
波士頓大學(xué)的Master of Science in Mathematical Finance(MSMF)時(shí)長(zhǎng)17個(gè)月包括三學(xué)期的課程和一個(gè)暑期實(shí)習(xí),設(shè)在商學(xué)院下,課程偏重?cái)?shù)學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)一定的編程知識(shí)。錄取中會(huì)有三輪視頻面試,申請(qǐng)者要修過(guò)微積分123、線(xiàn)性代數(shù)、計(jì)算機(jī)編程等課程。根據(jù)學(xué)校數(shù)據(jù),有80%的學(xué)生在畢業(yè)三個(gè)月后都找到了工作。
錄取條件GMAT/GRE
接受GRE和GMAT不設(shè)最低限,錄取均分Quantitative168
語(yǔ)言成績(jī)
托福≧95,雅思各單項(xiàng)不低于6.5
學(xué)費(fèi)
$47,422/年
?約翰霍普金斯大學(xué)
JHU的Financial Mathematics設(shè)在工學(xué)院的數(shù)學(xué)系下面,課程3學(xué)期+2次實(shí)習(xí),接受工程、數(shù)學(xué)、科學(xué)、金融、經(jīng)濟(jì)相關(guān)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生,但申請(qǐng)者必須修過(guò)微積分、線(xiàn)性代數(shù)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、概率論等數(shù)學(xué)課程,C++等編程課以及至少2門(mén)的proof-writing課程。JHU還提供了自測(cè)指導(dǎo),如果不滿(mǎn)足條件就自動(dòng)放棄吧。
錄取條件GMAT/GRE
只接受GRE,V153,Q156,W3.0
語(yǔ)言成績(jī)
托福≧100,雅思≧7.0
學(xué)費(fèi)
$48,710/年
GPA
不低于3.3
7.美國(guó)大學(xué)MFE專(zhuān)業(yè)排名
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