答案優(yōu)選
CFA考試項(xiàng)目涉及范圍很廣，水平越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復(fù)習(xí)和準(zhǔn)備，每年AIMR都會(huì)出一些CFA考試復(fù)習(xí)資料，針對不同考試水平給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計(jì)，水平Ⅰ（即最低層次）的閱讀材料有15種，水平Ⅱ有15種，水平Ⅲ有19種，其中之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
考試內(nèi)容主要包括：①倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；②財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；③數(shù)量技術(shù)；④經(jīng)濟(jì)學(xué)； ⑤固定收益證券分析；⑥權(quán)益證券分析；⑦組織合管理?，F(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下（以1992年CFA考試內(nèi)容為例）。
1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有： ①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性；相關(guān)法規(guī)；監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。 ②職業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。它包括倫理準(zhǔn)則；職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)；ICFA有關(guān)規(guī)章；AIMR有關(guān)規(guī)章。 ③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系；內(nèi)部信息問題；監(jiān)管責(zé)任；研究報(bào)告和投資建議；補(bǔ)償利益沖突；信用責(zé)任（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；職業(yè)道德；投資適宜性。 ④倫理行為的問題識(shí)別與管理。它包括信用責(zé)任；內(nèi)部交易；公司治理和機(jī)構(gòu)投資者；“謹(jǐn)慎人”原則（以上為中級加考內(nèi)容）；能力和合適的關(guān)心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價(jià)值和義務(wù)；倫理組織變化（以上為高級加考內(nèi)容）。
2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)它涉及的內(nèi)容有： ①基本會(huì)計(jì)報(bào)表的作用與功能 包括收益表；資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)金流量表。②會(huì)計(jì)報(bào)表的解釋和使用包括收入識(shí)別；存貨成本；折扣方法；可市場化證券投資；表外融資；不良債務(wù)重組；租憑和所得稅（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；流動(dòng)現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并。 ③若干專題：如財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的；有效市場假設(shè)的意義；會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整；國際會(huì)計(jì)和價(jià)格水平調(diào)整等。（中、高級應(yīng)考①～③的全部科目）。
3．?dāng)?shù)量分析它涉及內(nèi)容有：①數(shù)量分析方法導(dǎo)論；復(fù)利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學(xué)計(jì)算；基本統(tǒng)計(jì)和回歸分析；風(fēng)險(xiǎn)測量和衍生證券導(dǎo)論（①為初級應(yīng)考內(nèi)容）②高級回歸分析基本及高級期權(quán)和期貨定價(jià) （①～②為中、等級應(yīng)考內(nèi)容）。
4．經(jīng)濟(jì)學(xué)它包括： ①宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要內(nèi)容； ②國際經(jīng)濟(jì)學(xué)；③微觀經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)與分析（①～③為初級應(yīng)考范圍）； ④經(jīng)濟(jì)預(yù)測（①～④為中級應(yīng)考范圍）； ⑤證券分析和組合管理應(yīng)用；⑥當(dāng)前美國及全球經(jīng)濟(jì)問題（④～⑥為高級應(yīng)考范圍）。
5．固定收益證券分析這方面的應(yīng)考內(nèi)容有： ①導(dǎo)論包括固定收益證券特點(diǎn)；國際固定收益證券市場。 ②數(shù)學(xué)性質(zhì) 包括價(jià)格/收益關(guān)系；期間和凸型（①～②為初級應(yīng)考內(nèi)容） ③作用評價(jià)包括債券評價(jià)；收益和現(xiàn)金分析；資產(chǎn)保護(hù)和合約。 ④市場分析 包括收益曲線；預(yù)測利率；國際市場和衍生證券。（①～④為中級應(yīng)考內(nèi)容） ⑤組合決策包括積極型的決策；被動(dòng)型決策指數(shù)。（①～⑤為高級應(yīng)考內(nèi)容）。
6．權(quán)益證券（股票）分析它涉及的內(nèi)容有： ①導(dǎo)論包括投資環(huán)境；證券高層；證券交易機(jī)制；證券市場；歷史及全球性投資。 ②財(cái)務(wù)分析 包括比率；ROE分配；財(cái)務(wù)報(bào)表分析和資本結(jié)構(gòu)。 ③評價(jià)方法包括收益；紅利折扣；現(xiàn)金流；資產(chǎn)定價(jià)及技術(shù)分析。 ④公司分析和評價(jià)包括基本分析；行業(yè)和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和分析綱要；（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；預(yù)測；相對環(huán)境；公司計(jì)劃和決策；質(zhì)量因素及研究報(bào)告（以上為中級應(yīng)考內(nèi)容）。⑤投資決策 包括趨勢；市場非有效性和心理影響。 ⑥公司重組 包括LBO及收購。 ⑦風(fēng)險(xiǎn)資本和緊密控股公司包括分析和評價(jià)（①～⑦為高級應(yīng)考內(nèi)容）。
7．組合管理它涉及的內(nèi)容有： ①金融資產(chǎn)管理原則 包括組合管理定義和基本概念。 ②投資者目標(biāo)包括投資限制因素和政策。 ③資產(chǎn)分配 包括期望收益和風(fēng)險(xiǎn)；最佳組合及動(dòng)態(tài)決策等（①～③為初級應(yīng)考內(nèi)容） ④衍生證券分析 ⑤預(yù)期因素包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)及資本市常 ⑥組合政策的完整笥和預(yù)期因素 包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容（①～⑥為中級應(yīng)考內(nèi)容） ⑦組合績效的評價(jià)包括績效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國際比較等（①～⑦為高級應(yīng)考內(nèi)容）。以上CFA資格考試水平的內(nèi)容是1992年的考試涉及范圍，從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大。但近幾年，AIMR又補(bǔ)充一此新的內(nèi)容，如1998年的CFA考試除了原有內(nèi)容外，還包括全球市場和投資工具、其它投資方式分析（房地產(chǎn)投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析）等?？傊?，CFA考試涉及面廣，且有相當(dāng)難度。 需要進(jìn)一步指出的是，通過CFA高級水平考試的及格者并不能馬上得到CFA證書，除非他們已有三年以上金融分析師的任職經(jīng)歷，同時(shí)又是“金融分析師聯(lián)合會(huì)”的成員?？梢奀FA既要有全面的金融理論知識(shí)，還需要有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和良好的職業(yè)道德。他們還都必須遵守AIMR公布的《職業(yè)行為倫理標(biāo)準(zhǔn)守則》。
CFA稱號(hào)擁有者和CFA的應(yīng)考人員都要同意簽暑這一守則。該守則要求CFA在處理與客戶、上司、雇員、同理和合作管理者之間的關(guān)系時(shí)必須遵循良好的行為準(zhǔn)則，必須仔細(xì)領(lǐng)會(huì)法律的文字和精神，必須與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和行業(yè)團(tuán)體充分合作；CFA應(yīng)想客戶所想，不得有違背客戶利益的行為；CFA不得要求推薦其服務(wù)的他人支付費(fèi)用或傭金，在借用其它分析師資料時(shí)也需十分謹(jǐn)慎，杜絕抄襲；CFA不可通過登廣告的方式來宣傳其稱號(hào)以吸引他人等。
每年，CFA都要被重新守審定是否遵守這一守則，同時(shí)，任何來自客戶的、與倫理相關(guān)的投訴一旦被按時(shí)披露，被披露者就有可能失去CFA的稱號(hào)。AIMR對違規(guī)者制裁很嚴(yán)，包括開除或取消CFA注冊稱號(hào)，由于美國證券業(yè)務(wù)業(yè)具有一套完整的淘汰機(jī)制，所以證券從業(yè)人員都非常珍惜這一稱號(hào)。自1963年第一次授予CEA來以，已有32000多人獲得此稱號(hào)，目前ICFA繼續(xù)在AIMR的支持下執(zhí)行這一計(jì)劃，現(xiàn)有的投資環(huán)境使應(yīng)試者認(rèn)識(shí)到提高實(shí)踐和技能的重要性因此有關(guān)CFA學(xué)習(xí)和參加考試的人數(shù)每年都在增加。學(xué)習(xí)以自學(xué)為主。但在同一地區(qū)也可組成小組學(xué)習(xí)，小組學(xué)習(xí)有專人輔導(dǎo)。據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息，1998年有5萬多人報(bào)名參加CFA考試，報(bào)考費(fèi)用為400美元。ICFA在全球幾十個(gè)國家設(shè)有考點(diǎn)，其中包括中國的廈門、北京、上海等考點(diǎn)